墨西哥這兩天又松了一口氣。
3月6日，特朗普簽署行政令，再一次推遲了對墨西哥和加拿大加征25%關稅的政策，直至4月2日。而這已不是第一次。
早在2月初，特朗普下令加征關稅僅僅過去兩天，就曾宣布暫緩。
若時間拉到更久以前，這種“狼來了”的故事還曾在特朗普第一個任期內(nèi)上演：2019 年 5 月 30 日，特朗普宣布對墨西哥出口到美國的產(chǎn)品加征 25%的關稅，原計劃從 6 月 10 日開始逐步實施， 每月增加 5%。但在 6 月 7 日，墨西哥就與美國達成協(xié)議，終避免了關稅加征。
“美國對墨西哥的關稅政策更像是一種政治手段，主要是為了恐嚇。”在墨西哥深耕多年的洲訊跨境墨西哥負責人楊琨告訴虎嗅。或許到4月份時會再一次推遲，不像對中國，關稅大棒已實實在在落下，特朗普上任以來已加征20%。
雖然美國對墨西哥的加征政策一再推遲，但在墨西哥投資的企業(yè)已開始做出各種調整，以防萬一。這其中包括大量中國企業(yè)。
近兩年，墨西哥成為中國企業(yè)出海的熱門目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟部數(shù)據(jù)，2022-2024年間，中國對墨西哥直接投資年均復合增長率高達40%。
但近中企對墨西哥的熱情貌似降了下來。業(yè)內(nèi)人士表示，近幾個月的咨詢量確實有所下滑，許多企業(yè)開始觀望，原先計劃擴產(chǎn)的工廠開始擱置，甚至出現(xiàn)了裁員的情況。
多家在墨布局的企業(yè)告訴虎嗅，他們正試圖與客戶協(xié)商分擔關稅，以防政策真正實施。
“我們愿意分擔5%。”某汽車配件企業(yè)負責人說，他們在墨西哥的工廠原本今年將開始盈利，但若美國真正對墨加征關稅，他們會再次陷入虧損之中。
墨西哥，對中企來說，或許將變得苦澀。
被關稅擾局
墨西哥這幾年早已成為中企全球化棋盤上的黃金落子。
初前來布局的是國電投和中電建等大型工程類公司，或者是像寧德時代、比亞迪這類抗風險能力強的大型企業(yè)。但近兩年，私營企業(yè)逐漸成為主力，規(guī)模可能就幾億甚至才幾千萬。
大量企業(yè)涌入，甚至導致重要工業(yè)基地（多靠近美國）的廠房租金以5%的速度上漲著。在蒙特雷周邊地區(qū)建廠的租賃成本每月每平方英尺約 7 至 8 美元，有的甚至比上海還高。
中企前赴后繼來到墨西哥，主要有幾個原因。
首先自然是稅務優(yōu)惠。由于美墨加協(xié)定（USMCA），中國產(chǎn)品可以通過墨西哥出口到美國，享受零關稅或近乎零關稅的待遇。
尤其是那些從中國出口至美國關稅稅率特別高的產(chǎn)品，比如手提包、旅行用品和皮革制品關稅高達 36%，更不用說由于雙反調查關稅高達300%的床墊企業(yè)。
由于要取得原產(chǎn)地證明（本地成本比例要達到50%-75%），他們大多在墨西哥直接建廠，也有部分企業(yè)通過墨西哥轉口貿(mào)易，但這不受政策支持，具備一定風險性。
此外，“供應鏈安全也是中企來墨西哥的重要原因。”楊琨告訴虎嗅。
國際環(huán)境變化帶來的不確定性令中國企業(yè)意識到集中生產(chǎn)帶來的風險。在墨西哥建立生產(chǎn)基地，可以形成閉環(huán)生產(chǎn)體系，減少因國際制裁帶來的威脅。
但隨著美國提出要對墨西哥加征25%關稅后，這些曾經(jīng)吸引中企的因素開始失效，中企對墨西哥的策略開始調整。
“自美國宣布對墨西哥加征關稅后，許多中企在墨投資項目的平均決策周期延長了2倍。”某在墨布局的電池企業(yè)負責人告訴虎嗅。“我們原先規(guī)劃的6條生產(chǎn)線也遲遲不能動工，大家都在觀望。”
另一位汽配企業(yè)負責人告訴虎嗅，他們正與特斯拉緊急展開溝通，希望能將部分成本嫁接給客戶。
“若無法達成協(xié)議，我們不得不暫停相關業(yè)務。”他說道。其表示他們公司原本再運營半年就可實現(xiàn)盈虧平衡，但若加征關稅，將會嚴重虧損。
墨西哥不再是安全地帶。
不少中企開始重構供應鏈。有家電企業(yè)加速布局“墨西哥+東南亞”雙中心模式。其將墨西哥產(chǎn)能占比從30%降至18%，同期越南基地產(chǎn)能提升至45%。這種布局使企業(yè)對單一市場關稅波動的敏感度下降。
墨西哥的效率困境
美國對墨西哥反復無常的關稅政策加重了在墨投資的風險性。不過，即使沒有關稅政策，在墨布局也早已暴露出不少挑戰(zhàn)。
一本隱秘的成本賬簿正被翻開。
首先是墨西哥的人力成本并沒有想象中那么低。
“在墨西哥的工業(yè)大城市，生產(chǎn)崗位工人的平均薪資達到5000元人民幣左右。”楊琨告訴虎嗅，相比之下，中國一些地區(qū)的工資水平可能還達不到這個金額。
若是工程師的話，墨西哥工程師平均月工資在3600美元左右，中國則是2900美元，相比之下，也是墨西哥較高。
墨西哥的人力成本與美國相比極具優(yōu)勢，但與中國相比優(yōu)勢并不十分明顯。
據(jù)在美布局多年的資深人士透露，美國與墨西哥的人工成本大概有6倍的差距，美國的工程師工資也是墨西哥的兩倍。許多美企（比如汽車產(chǎn)業(yè)）在墨設廠的重要原因就是人力，若企業(yè)的人力成本占比不高（比如特斯拉工廠多是機械臂），只考慮土地和能源因素，雙方差距并不大。
此外，在墨西哥管理人，對于許多中企來說也諸多挑戰(zhàn)。
走在提華納工業(yè)區(qū)的街道上，“Se habla chino”（這里說中文）的招聘廣告與華為、美的的LOGO交相輝映。表面繁榮的人力市場背后，一場關于生產(chǎn)效率的暗戰(zhàn)正在發(fā)酵。
楊琨告訴虎嗅：“從工作效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高效。”
大型公司在墨西哥還常容易遇到罷工問題，小型公司則更多面臨人力雇傭不合規(guī)等問題。墨西哥員工對自身權利非常重視，相較于中國，他們更頻繁地提出工資上漲或其他勞動權益訴求。
“這里的下午茶時間神圣不可侵犯。”某在墨布局的企業(yè)坦言道。比如某公司就因強制取消下午的“咖啡時間”，導致整個技術團隊集體跳槽到德國企業(yè)。
墨西哥的人力流動性也較大，一個月甚至一年內(nèi)可能更換多次員工，這對生產(chǎn)成本造成很大影響。據(jù)楊琨告訴虎嗅，如果管理不善，生產(chǎn)成本可能比中國高出兩倍；而如果管理得當，并且控制好供應鏈，則可以將成本控制在 1.25 至 1.5 倍之間。
值得注意的是，墨西哥對外國公司雇傭本地員工有嚴格的比例要求。對于非管理層崗位，企業(yè)必須達到 9:1 的比例，管理崗位相對寬松，在初期可以申請兩到四個工作簽證。
當然，效率問題不僅體現(xiàn)在工廠的生產(chǎn)鏈條上，還滲透在各個環(huán)節(jié)中。
墨西哥的時間觀念與中國截然不同，墨西哥人傾向于處理事情時較為拖延，這種單向世界觀類似于歐美國家。
且中國企業(yè)在墨西哥設廠時，常會遇到政府官員辦事效率低下的問題。墨西哥官員擁有較大的自由裁量權，不同官員處理同一事項可能會有不同要求，這導致行政效率下降。中國企業(yè)需要花費大量時間與當?shù)卣ズ稀?span style="display:none">xyJ驛資訊
“找供應商，就像在沙漠中找綠洲”
效率問題之外，墨西哥的供應鏈也常令中國企業(yè)頭疼。
在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)的墨西哥工廠已停工三個月。項目經(jīng)理的進度表顯示：18個月的標準建廠周期，因環(huán)評拖延、設備清關受阻拉長至26個月。更致命的是當?shù)丶埾涔痰淖仄饍r——單個包裝箱價格竟是浙江慈溪的3倍。
這種隱性成本正在各個領域顯形。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇黑色幽默：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則需提升本地化率至65%，但當其試圖采購墨西哥產(chǎn)螺絲時，供應商給出的小起訂量足夠他們用好幾年。
許多中國企業(yè)過于樂觀地認為墨西哥的供應鏈體系不會比中國復雜。
中國擁有龐大的市場和高效、低成本、高品質的供應鏈體系，這是經(jīng)過多年磨練形成的，而這種體系在全球范圍內(nèi)難以找到替代品。
而在墨西哥，除了汽車行業(yè)（全球排名前 15 的汽車制造商大多在墨西哥設有工廠，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)的一級供應商也基本都在，這些企業(yè)占據(jù)了墨西哥約 20%的 GDP，供應鏈相對發(fā)達），其他行業(yè)的發(fā)展都不夠完備。
比如墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，市場規(guī)模小，供應鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)幾家企業(yè)掌握了主要的生產(chǎn)能力，使得議價能力低下，效率和價格都難以滿足大部分中國企業(yè)的需求，而且供應商可能因為客戶訂單量小或其他原因就拒絕合作。
“在墨西哥找供應商，就像在沙漠里找綠洲。”某電池企業(yè)負責人告訴虎嗅。在這個擁有1.3億人口的國度，PCB電路板這類在東莞唾手可得的部件，竟需要提前三個月預訂，且價格比國內(nèi)高出 2-3 倍
這種結構性缺陷催生出獨特的“抱團式出海”。在瓜達拉哈拉電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中企自發(fā)形成“互助聯(lián)盟”：共同投資建設紙箱廠、標簽廠、線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單，他們的包裝成本和交貨周期大幅下降。
更聰明的玩家已經(jīng)開始布局“反向供應鏈”。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠定位為“技術前哨站”：墨方團隊負責對接北美客戶需求，中國總部進行快速打樣，再通過美墨邊境的“保稅快線”實現(xiàn)72小時交付。這種“需求捕捉在中國，價值實現(xiàn)在北美”的模式，使其北美市場毛利率較大提升。
墨西哥不是中國制造的平替，而是需要重構的商業(yè)生態(tài)。成功落地的中企有個共同特征：要么自帶完整供應鏈（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么選擇“輕資產(chǎn)+關鍵工序”模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。
不專門針對中國，但也別打擦邊球
墨西哥的合規(guī)問題也常纏繞著中國企業(yè)。
墨西哥城憲法廣場東側的稅務大樓里，每天都有中國企業(yè)主捧著文件焦急等待。他們追逐的不僅是USMCA的關稅優(yōu)惠，更是在復雜監(jiān)管體系中的生存空間。
某在墨中企給虎嗅講述了一個新能源企業(yè)的遭遇：因未及時更新設備環(huán)評證書，被環(huán)保部門開出日罰2萬美元的“超級罰單”；而隔壁日企通過提前三個月啟動“合規(guī)日歷”，不僅規(guī)避風險還獲得3%的稅收返還。這種制度套利能力的差距，正在拉開企業(yè)間的生死線。
在勞動法領域，中企交的學費更為慘痛。許多中小型企業(yè)常在人力資源和簽證辦理上打擦邊球。盡管相對墨西哥本土企業(yè)，中國企業(yè)提供的工資待遇要高出10%-20%，但與歐美大型企業(yè)相比，福利制度仍存在差距。
墨西哥并不會專門針對中國企業(yè)，只有在涉及敏感行業(yè)或政治博弈時，才會出現(xiàn)特別針對性的情況。
比如，此前墨西哥的義烏商品城被查封并不是因為與中國投資有關，而是因為其低價產(chǎn)品對墨西哥本土產(chǎn)業(yè)造成了嚴重競爭。
政府需要找一個合理的由頭進行查封，這些由頭通常包括侵權商標、運營不合規(guī)、進出口資質不符合規(guī)定等問題。這種查封行為實際上是合法合規(guī)的，因為確實存在不合規(guī)操作。
總的來看，美國對墨西哥的關稅游戲短期內(nèi)仍將是“雷聲大雨點小”，但中國企業(yè)已無法高枕無憂：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的“墨西哥依賴癥”、轉口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風險短板，均迫使企業(yè)重新校準戰(zhàn)略。未來，唯有將墨西哥從“跳板”升級為多元布局的棋子之一，才可能在動蕩的全球貿(mào)易體系中立于不敗之地。
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